(Cercle Finance) - Air France-KLM doit déposer ce vendredi son offre ferme et définitive pour le rachat de la participation de 49,9% de l'Etat italien dans la compagnie aérienne nationale Alitalia. Les termes de cette offre devraient être officiellement dévoilés au plus tard lundi par le Ministère de l'économie italien, alors que le conseil d'administration d'Alitalia en prendra connaissance dès ce samedi.
Selon la presse transalpine, Air France-KLM aurait revu en baisse le prix de son offre de plus de 30%, pour tenir compte d'une chute équivalente du titre Alitalia en Bourse ainsi que de son propre cours.
La Stampa indique en particulier que le groupe franco-néerlandais proposerait finalement 22 centimes d'euro par action contre 35 centimes au mois de décembre.
Des conditions suspensives auraient également été intégrées dans l'offre d'Air France-KLM pour tenir compte non seulement de la situation financière plus que délicate de la compagnie italienne mais également du prochain changement de gouvernement en Italie.
Depuis la démission du gouvernement Prodi, - qui a dirigé les pourparlers de rachat avec Ari France-KLM -, nombre de voix dans la classe politique italienne se sont en effet soulevées contre une solution de reprise étrangère... dont Silvio Berlusconi qui pourrait remporter les prochaines élections... Mais depuis, il semble avoir adouci sa position vis-à-vis de la solution de reprise française.
Les grandes lignes de l'offre Air France-KLM sont toutefois globalement connues et devraient prendre la forme d'une offre publique d'échange des titres Alitalia contre des actions Air France-KLM, souligne le journal Les Echos.
Par ailleurs, la compagnie franco-néerlandais recapitaliserait son homologue italien à hauteur de 750 millions d'euros et pourrait rembourser pour 600 millions d'euros d'obligations.
Au final, Air France-KLM serait prêt à injecter 3 milliards d'euros dans la compagnie aérienne Alitalia sur les six prochaines années, comme l'avait déclaré à la mi-février Leo van Wijk, le vice-président de la compagnie franco-néerlandaise.
Le titre Air France-KLM bondit de 3,4% à 16,3 euros à la Bourse de Paris, tandis que le titre Alitalia plonge de 4,2% à 0,55 euros à Milan.
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