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Et si les banques étaient prises au piège de leurs trop habiles stratégies, comme l'indique l'affaire Countrywide Financial ? Le plus important prêteur de l'immense marché des emprunts hypothécaires des Etats-Unis était exposé le 15 août à une cessation de paiements virtuelle. Ses titres d'emprunt à court terme ne trouvaient plus preneur sur le marché spécialisé dit du « papier commercial », auquel recourent les entreprises pour couvrir leurs besoins de trésorerie. Malgré les interventions massives des banques centrales pour renflouer la confiance des prêteurs. Finalement, cette grande société n'est parvenue à se tirer d'affaire qu'en négociant un prêt global de 11,5 milliards de dollars auprès de quarante banques américaines, européennes et asiatiques.
L'épisode, qui atteste de la gravité de la crise qui secoue les marchés, éclaire aussi les contradictions cachées du système qui s'est mis en place depuis quelque vingt-cinq ans sous le nom de « financiarisation ». Le principe a consisté à protéger le plus possible les banques du risque de crédit. Pour cela on a développé d'importants marchés, dits « liquides », de titres représentatifs de crédit. Les banques, prêteurs en premier ressort, ont pu ainsi y replacer les créances correspondant à leurs prêts. Et la plupart des titres émis de la sorte étaient appuyés sur des gages tels que les hypothèques consenties par les ménages américains qui empruntaient pour acheter un logement.
Mais aujourd'hui le marché hypothécaire des Etats-Unis est à demi sinistré, et les sociétés prêteuses comme Countrywide Financial se retournent, pour éviter le dépôt de bilan, vers les banques commerciales et, à travers elles, vers la banque centrale. Les traders se dérobant devant les créances douteuses, les grandes banques ont été condamnées à refinancer les sociétés prêteuses en grave difficulté pour éviter la propagation de la crise. Elles ont ainsi récupéré le risque qu'elles avaient voulu évacuer.
Ruse de l'histoire ou leçon de choses, l'épisode en cours nous appelle à l'humilité devant l'imperfection des constructions humaines. Il faudra peut-être replacer demain, sur de nouvelles bases, le « merveilleux système » aujourd'hui menacé de faillite.
Bruxelles a accordé 3 ans de plus aux constructeurs pour limiter leur pollution. En échange, la Commission a durci les pénalités en cas de dépassement. Si les groupes allemands font grise mine, les français ont une belle carte à jouer.
Le numéro un du mobile présente enfin un téléphone mobile capable de rivaliser avec l'iPhone.
Face à l'offre jugée hostile de Gemalto, la direction de Wavecom recommande la contre-proposition de Sierra supérieure de 21% par action. Les actionnaires minoritaires et les salariés étaient, eux, favorables au repreneur français.
Le président Sarkozy devrait annoncer jeudi une "prime à la casse" de 1.000 euros pour soutenir le marché automobile et encourager la mise au rebut des véhicules anciens et polluants, croit savoir Le Monde.
Le groupe bancaire JPMorgan Chase va réduire les effectifs de Washington Mutual, sa concurrente au bord du dépôt de bilan rachetée en septembre, d'environ 21% d'ici fin 2009. Ce qui représente 9.200 emplois,
Le plan de 4.000 départs volontaires lancé en France par Renault à la mi-octobre a déjà donné lieu à 4.037 dossiers. Près de 3800 entretiens sont encore en cours.
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