L'Allemagne se dote d'un champion dans la pharmacie

Bayer a surenchéri sur l'OPA hostile lancée par Merck KGaA et va rachèter Schering pour 16,3 milliards d'euros. Ils formeront le numéro un allemand et le numéro dix mondial de la pharmacie. Cette fusion entraînera 6.000 suppressions de postes.

Bayer est prêt à tout pour rejouer dans la cour des grands de la pharmacie mondiale. Il met 16,3 milliards d'euros en cash sur la table pour convoler en justes noces avec son compatriote Schering. Lequel l'a appelé à jouer les « chevaliers blancs » pour contrer l'OPA hostile d'un troisième allemand, Merck KGaA. A noter que ce dernier s'est immédiatement désisté vendredi. Il avait proposé intialement 14,6 milliards la semaine dernière (12% de moins que le laboratoire de Leverkusen). De sorte que plus rien ne semble s'opposer au mariage de l'aspirine et de la pilule, c'est-à-dire à une union entre Bayer et Schering. A Francfort, le titre Bayer prenait 2%, tandis que l'action Schering avançait d'1,5%.

Si d'aventure le processus devait aller au bout, la nouvelle entité pharmaceutique pèsera d'emblée 15 milliards d'euros de chiffre d'affaires et environ 2 milliards bénéfice opérationnel. Elle comptera pas loin de 60.000 salariés et présentera une palette d'activités éclectiques, allant pour Bayer des médicaments sur ordonnance aux traitements anti-diabétiques en passant par l'oncologie et les maladies cardio-vasculaires, et chez Schering, de la pilule contraceptive à l'imagerie médicale sans oublier les traitements contre la sclérose en plaques. Socialement parlant, la fusion 100% germanique sera relativement sanglante, puisqu'elle s'accompagnera de quelque 6.000 suppressions d'emplois. Ce qui représente 10% des effectifs combinés des deux partenaires. Un tel plan de restructuration avoisinerait le milliard d'euros.

L'opération sur le fond consacre surtout le grand retour de l'Allemagne, dans un secteur longtemps considéré comme une de ses chasses gardées au même titre que l'automobile ou la chimie, avant d'être peu à peu négligé ces dix dernières années. Bayer, l'inventeur de l'aspirine à la fin du 19^ème siècle, avait ainsi songé il y a cinq ans à se désengager de la pharmacie au moment du scandale de son anticholestérol Lipobay. A l'instar de Paris et de son champion national Sanofi-Aventis ou de Londres avec le sien GSK, Berlin entend donc à son tour se doter d'un laboratoire de taille mondiale en jouant du levier de l'inévitable consolidation. Pris isolément, Bayer et Schering pointent en effet à la 17^ème et 18^ème place ; ensemble, Bayer-Schering-Pharma se hissera à la 10^ème.