GfK laisse le champ libre à WPP pour avaler TNS Sofres

Le groupe allemand d'études de marché GfK a renoncé mercredi à acquérir son concurrent britannique Taylor Nelson Sofres (TNS), lequel a cependant continué à rejeter la proposition de rachat émanant du groupe publicitaire WPP, désormais seul en lice.

"Le conseil d'administration de TNS annonce que dans la soirée du mardi 26 août, il a été informé par GfK que celui-ci ne prépare plus une offre éventuelle" de rachat, a indiqué TNS dans un communiqué, confirmant une information rapportée mercredi par plusieurs journaux britanniques et allemands. GfK a confirmé l'abandon de son projet de rachat dans un communiqué séparé, expliquant qu'il n'avait pas réussi à réunir le financement nécessaire pour monter "une offre alternative en numéraire qui soit suffisamment attractive et en même temps économiquement dans l'intérêt de ses actionnaires".

De son côté, WPP s'est dit "heureux que GfK ait enfin clarifié sa position", a indiqué un porte-parole à l'AFP. Mais, alors que le retrait de l'Allemand laisse au géant britannique de la publicité la voie libre pour racheter TNS, ce dernier a réaffirmé qu'il jugeait la proposition de rachat du groupe de Martin Sorrell financièrement insuffisante. "Par conséquent, le conseil d'administration recommande que les actionnaires de TNS rejettent l'offre de WPP", a répété le groupe.

L'abandon de GfK ne devrait toutefois pas inciter WPP à relever le prix de son offre. GfK et TNS avaient indiqué au printemps vouloir se rapprocher, via une fusion par échanges d'actions sans versement de prime à leurs actionnaires. Mais ce projet avait été mis à mal lorsque WPP avait lancé une offre concurrente. WPP a proposé en juillet de racheter TNS pour 173 pence et 0,1889 action WPP par action TNS, valorisant sa cible à près de 1,2 milliard de livres (environ 1,5 milliard d'euros). Cette contre-offre avait forcé GfK à renoncer à la fusion sans prime avec TNS. Il avait annoncé qu'il allait à la place préparer un projet de rachat en numéraire mais n'avait plus donné de nouvelles ensuite, laissant présager un abandon du projet.

Vers 08H00 GMT, l'action TNS reculait de 1,58% à 264,50 pence, tandis que WPP cédait 1,63% à 498,25 pence, dans un marché londonien en hausse de 0,12%. A la même heure, GfK prenait 5,17% à 24,42 euros. Un rapprochement de TNS et GfK aurait donné naissance au numéro deux mondial des études de marché en termes de chiffre d'affaires, derrière l'américain Nielsen. TNS, groupe coté à Londres et né de la fusion fin 1997 de Taylor Nelson AGB et de la société française Sofres (elle-même créée en 1963), est déjà numéro trois mondial des études de marché par le chiffre d'affaires, selon le dernier classement Honomichl qui fait autorité dans le secteur.

De son côté, GfK (Gesellschaft für Konsumforschung, "société d'étude de consommation"), cabinet créé en 1934 à Berlin et coté depuis 1999 à la Bourse de Francfort, se classe cinquième. Pour sa part, WPP estime qu'un rapprochement entre TNS et sa propre filiale d'études de marchés, Kantar, permettrait de dégager 52 millions de livres de synergies par an d'ici à 2011. De plus, la nouvelle entité ainsi créée détiendrait de fortes positions dans les principaux marchés mondiaux, à la fois ceux arrivés à maturité comme le Japon ou l'Italie, et ceux en forte croissance comme le Brésil, selon WPP.