Deux repreneurs se disputent le sauvetage d'Eidos

L'éditeur de jeux vidéo britannique SCI propose 110 millions d'euros pour reprendre son compatriote Eidos, éditeur de titres à succès dont Lara Croft. Il surenchérit sur un fonds d'investissement américain aux ambitions grandissantes dans le secteur.

Après huit mois d'incertitudes, où il a peiné à trouver des repreneurs, Eidos est désormais l’objet d’une bataille entre deux acquéreurs potentiels. D’un côté, le fonds d’investissement américain Elevation Partners, qui tente de réaliser son premier gros coup dans les jeux vidéos. Il proposait mardi matin 50 pence par action Eidos. De l’autre le développeur de jeux vidéo SCi. Annoncé dès dimanche par la presse britannique, il a attendu le courant de la journée pour abattre ses cartes. Il offre une de ses actions pour six actions de son compatriote, soit 53,6 pence par action. Ce qui valorise le créateur de Lara Croft à 76 millions de livres, contre 71 millions pour Elevation Partners. En réaction, le titre s’envole. A la mi-journée, il prenait 19,55% à 53,50 pence, dans un marché en baisse de 0,45%. Eidos, qui s’était mis en vente en août, devait verrouiller une offre de reprise avant vendredi pour pouvoir renouveler une ligne de crédit de 23 millions de livres auprès de Royal Bank of Scotland. En sérieuses difficultés financières, l'éditeur publiait il y a deux semaines une perte sur les six mois au 30 décembre pour un chiffre d'affaires en chute de 60%.

Le profil des deux repreneurs est très différent. Pour appuyer son offre, SCI doit lever environ 60 millions de livres via un placement sur le marché. Il table sur un impact positif sur ses résultats dès la première année. Il espère ainsi profiter des complémentarités de son catalogue pour devenir numéro un britannique, position occupée jusqu'à présent par Eidos. Son offre, supérieure, est soutenue par le gérant de fonds britannique Schroders, actionnaire d'Eidos à plus de 20%. En face, Elevation Partners semble disposer de davantage de ressources, et cherche à faire une entrée remarquée sur le marché. Son nom avait justement été mentionné parmi les repreneurs potentiels d’Ubisoft, pour contrer l’OPA inamicale du géant Electronic Arts. Créé l’année dernière par John McNamee, ce fonds doit finaliser un plan de financement de 2 milliards de dollars. Elevation Partners compte dans ses rangs des noms prestigieux, comme le chanteur Bono et surtout John Riccitiello, ancien président de Electronic Arts. Son offre était jusqu’à ce matin appuyée par la direction de Eidos. Elevation Partners n’a pas encore réagi à la contre-offre de SCi.